星河证券研报以为，适度2024年四季度末，主动型公募基金重仓捏股对电子行业的建树占基金股票投资市值比例达到9.63%，已属超配。年头于今，受Deepseek探索出大模子发展新旅途、中央召开民营企业家谈话会以及国内头部云厂商加多老本开支等多重成分影响，电子行业指数进一步高涨。但受好意思国关税计谋影响，行家产业链“区块化”将加快。预测关税计谋会对行家制造业迢遥影响。其中部分半导体居品，如逻辑芯片、存储芯片暂免关税，但配套材料(如载板、封装胶)加税推高举座半导体行业的制变成本。在行家半导体产业状态不断演变确当下，国际交易环境复杂多变，外洋大厂为幸免关税影响，布局中国业务时可能更多接受Local for local(土产货化坐蓐以供应土产货需求)坐蓐策略，好意思国关税计谋对中国半导体行业的影响较为有限，短期来看，依赖好意思国市集的企业将濒临压力。长久来看，关税的影响有可能带来下贱需求复苏的推迟、计划订单的取消等情况，国产替代和自主可控的企业有望受益。

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